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大连大豆走势回顾及未来行情展望69

2019-10-13 02:41:47来源:励志吧0次阅读

大连大豆走势回顾及未来行情展望(6.9)

有句古话叫“温故而知新”,在我们对大连大豆行情展开分析之前,笔者认为有必要回顾一下其历史走势。

从年线来看,大连大豆自1996年创下每吨3500元以上的新高之后,一路下跌至1999年6月。其中,9月合约在1996年创下3749元天价以后,到1999年上半年下挫至1738元地价,跌去2011点,跌幅高达54%,跌幅之巨令业内人士咋舌。

行情演绎至1999年6月上旬,此时的大豆价位维持在1800元附近,市场人气异常低迷,甚至有人将价位看低至1500元以下。究其原因,不外乎受两个方面影响:第一,国内市场销路不畅,且有大量进口大豆到岸,供过于求,价格一时难以抬头。第二,CBOT大豆交易也呈下跌趋势,一度跌至400美分/蒲式耳的水平。

下面我们以S005合约为例来进行剖析。该合约在1999年6月初时,空盘量一直维持在8万手左右,价位波动区间在1900-1850,多空在此展开了拉锯战,行情一直延续到7月中旬方出现峰回路转的局面。大洋彼岸CBOT大豆传来了“涨”声,国内大豆价格也应声而起,多头随即开始了拉抬动作。自1999年7月中旬至8月中旬短短一个月时间,大连大豆走出了一波凌厉的上涨行情,价位从1840元附近一路上扬至2200元附近,涨幅达360余点,近10万手的空单被套在1900元以下。多头一路高奏凯歌,空头则处于被动局面,叫苦不迭。此间,该合约持仓量一直未见减少,当价位上扬至2200时,空盘量开始出现激增,一度创下21万余手的天量。在8月-10月两个月的调整期间,空盘量一直居高不下,期价在2150-2050之间宽幅波动。好不容易挨到10月下旬,空头见CBOT大豆价格迟迟未跌,遂丧失信心,开始了大规模的平仓,价位从2050附近一路飙升至2250一线,持仓量剧减至13万手,空头忍痛斩仓出局,同时多头也趁空头斩仓之际获利平仓出场。之后,CBOT大豆出现急跌,大连大豆还未来得及喘息即调头下跌,连续四天的狂跌,价位又重回2050元附近。跌势之凶,令市场始料不及,高位追涨的人又不得不忍痛斩仓出局。这一涨一跌,杀伤力极强,主力操作手法之凶悍可见一斑。之后,进行了近两个月的调整,空盘量锐减至4万手左右。随着持仓量的逐步萎缩,空头又开始了第二轮的斩仓,期价则一路上扬,最高达2359元,随后在回调过程中,该合约临近交割,退出了主力合约的地位。

我们再看一下S009合约。其起先随S005的涨跌而起落,持仓结构也同S005合约极为相似。新千年伊始,S009主力多头即展开了攻势,价位从2250附近一度狂升至2495,没有给空头任何喘息的机会,但空头也没有弃盘,而是进行了大规模扩仓,一度达19万手,较年前增加6万手。自2000年2月22日起至5月26日止,该合约走出了近三个月的调整行情。期间多头有拉抬上试2500以上迹象,但终因空头阻击而未果。从日K线结构来看,该合约在长达三个月的调整中形成了一个标准的三角形盘整特征。此间就整个大连大豆走势而言,行情已脱离CBOT大豆走势影响,具体表现为跟跌不跟涨。持仓量呈缩减趋势,多头出逃迹象明显,此时该合约走势仍旧迷茫难测,直至5月26日。

受国家税务局《关于修订“饲料”注释及加强饲料征免增值税管理问题的通知》和PNTR获通过两大利空因素的影响,大连大豆全线告跌,5月29日、30日两天,大连大豆均以跌停报收,两天内大连大豆共成交60余万手,市场能量瞬间释放,同时伴有大规模的减仓迹象。S009、S011、S101三个合约共减仓13万手,多头认赔出场。

S009合约形成三角形下跌突破之后,笔者认为大连大豆近一年的涨势暂告一段落,S009合约最终完成了整个大豆上扬行情的第三浪而走向跌势。

以上是笔者对大连大豆近一年走势的一个回顾。下面我们从技术分析的角度来浅析一下未来大豆的走势。

我们不妨以S009合约为例,从该合约的日K线组合形态来看,其走出了一波标准三大浪上涨行情:第Ⅰ浪,从1738涨至2140,约涨400点,涨幅达23%;第Ⅱ浪,从2100涨至2400,约涨300点,涨幅达14%;第Ⅲ浪,从2250涨至2495,约涨250点,涨幅达11%。从上涨三浪比例来看,涨幅逐渐缩减,这就为以后的下跌埋下了杀机。在做成三角形盘局时,两大利空消息的刺激加快了其下跌速度和时间,所以5月29日的下跌突破行情应视为有效,同时随着空盘量的减少,S009合约将完成主力合约的使命,后市行情的演绎将落在S101合约上。在这里我们不难发现一个规律:大连大豆做为大宗粮食期货品种,有其特殊性的一面,这一特殊性,笔者认为在于其技术分析上的“延续性”,即同一合约某一月份未完成的走势将在下面某一月份上演变,各月份的行情演变并非孤立,而是起到承前启后的作用。由此,我们从空盘量大小来看,未来的主力合约品种S101合约已悄然登场。先从S009合约进行推测下波走势:自1738元起涨算起,最高升至2495,共上涨757点,涨幅达44%。若大连大豆涨势结束,则该合约的回调位置应在2100附近,甚至最低应在2030附近,这用黄金分割方法可以推算出。

现在我们就这两个价位来看是否能在S009合约上实现,笔者认为较为渺茫。原因在于大豆的涨跌循环期已不允许S009合约跌至该价位,时至6月,还有三个月时间该合约就将完成使命走向交割,现货市场大豆价格在2300附近,在短短三个月的时间内就出现300点下跌空间,看来可能性不大,这就形成了对S009合约的有力支撑。那么期价将如何发展呢?依照上面得出的大连大豆交易的“延续性”理论,2100-2030的价位区间极有可能在S101合约上实现。

从技术方面分析,S101合约继承了整个大豆的回调行情已成定局。该合约日K线结构表现为两浪下跌:第Ⅰ浪在2400附近跌至2200一线,跌幅达200点;第Ⅱ浪在2300附近跌至2150一线,跌幅达150点。由此推算,第Ⅲ浪目标位应在2050附近,正好实现S009合约的下跌目标,但这中间不排除S101合约的第Ⅲ浪以调整形式出现。

在此,我们不能不提及CBOT大豆对大连大豆的影响。随着全球经济一体化的逐步实现,我国全面加入WTO的步伐临近,CBOT大豆的走势对大连大豆的走势影响是在一种潜移默化中形成的。从某一角度来看,大连大豆的走势形态成为CBOT大豆走势的一个翻板,所以对CBOT走势的技术研究尤显重要。

鉴于以上分析,笔者认为大连大豆在完成了近一年的上涨趋势之后,必然进入一个较长时间的调整期。S101合约以后的诸合约品种,从技术分析角度来看,下跌空间不会太大,最多在百点左右,目标区间在2100-2050之间。综上所述,大连大豆未来走势将以盘整振荡的基调展开,随着时间的推移、基本面的实质性向好变化,以及技术面的整体趋好,大连大豆必将形成第二轮上扬行情,所以建议投资者可在远期月份逢低建仓做多,价位区间在2100-2050一线,止蚀位在2000一线。

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